- El dominio del big tech:
- La capitalización bursátil de las 6 grandes tecnológicas (Microsoft, Apple, Meta, Google, Amazon y Nvidia) supera los $11T
- Es 3 veces la suma de la capitalización bursátil de todo el club de unicornios de mil millones de dólares (1,200 startups unicornio), que es de $3.8T
- Incluso es poco probable que los unicornios más grandes se conviertan en grandes competidores del big tech
- Nuevos miembros en el club del big tech:
- Nvidia alcanzó una capitalización bursátil de $1T y se unió recientemente al club
- Meta y Tesla llegaron a $1.1T/$1.2T respectivamente, pero ahora están en $0.9T/$0.8T
- Desaceleración del crecimiento de ingresos:
- A medida que aumenta su escala, el crecimiento se está desacelerando
- Para impulsar el crecimiento, probablemente buscarán entrar en nuevos mercados mediante tecnologías de punta como IA generativa, computación cuántica y AR/VR
- Regreso a la eficiencia:
- Las grandes tecnológicas también se expandieron en exceso en 2021 y después comenzaron a recortar costos
- Aunque hoy emplean a muchas más personas que en 2020, es probable que el ritmo de contratación siga desacelerándose
- Adquisiciones blockbuster:
- Históricamente, las adquisiciones a gran escala han sido clave para que las grandes tecnológicas aseguren nuevas fuentes de ingresos y lancen nuevas líneas de productos
- WhatsApp, adquirida por Facebook en 2014, hoy tiene más de 2 mil millones de usuarios en todo el mundo y es uno de los servicios de Meta que más rápido crece en EE. UU.
- Un caso reciente destacado es la compra de Activision por parte de Microsoft por $69 mil millones, cerrada en octubre de 2023. Aportará $7.5 mil millones en ingresos a las ventas máximas de Microsoft
- La presión regulatoria enfría el M&A
- En el 3T de 2023, el volumen de M&A de grandes tecnológicas se estancó
- Aunque las grandes tecnológicas no se han quedado completamente quietas (la adquisición de Activision por parte de Microsoft se concretó en el 4T tras casi dos años de lucha con los reguladores), para un ecosistema tecnológico saludable necesitan volver a participar activamente. Pero con la postura actual de la FTC, no parece fácil
- Por ahora, se espera que continúen las operaciones pequeñas enfocadas en capacidades tecnológicas clave o talento
- El gasto en I&D del big tech supera ampliamente al venture capital en EE. UU.:
- En Estados Unidos, la inversión en I&D de las grandes empresas superó por mucho al total del financiamiento de venture capital del país
- Esto muestra claramente la escala de estas empresas que lideran la innovación tecnológica
- Apostando todo por la IA:
- Las grandes tecnológicas están impulsando a startups prometedoras de IA, especialmente en IA generativa, al aportar capacidad de cómputo y financiamiento para el desarrollo
- Estas inversiones también pueden alimentar negocios clave como cloud computing (Google, Amazon, Microsoft) y chips de IA (Nvidia)
- Convergencia en los territorios de los demás:
- Las fuentes de ingresos del big tech se están superponiendo cada vez más
- Por ejemplo, el crecimiento de los ingresos por cloud computing se está desacelerando a medida que aumenta la competencia y los clientes corporativos optimizan sus cargas de trabajo
- En cambio, Amazon, Microsoft y Google están enfocándose en la IA intensiva en cómputo para revitalizar sus negocios de cloud computing. Microsoft dijo que la IA representó el 3% del crecimiento de Azure en el trimestre reciente
- Amazon sigue quitándoles participación a Google y Meta, líderes en publicidad digital
- A medida que el big tech desarrolla los negocios centrales de sus rivales, también busca crecer en nuevos mercados. Está impulsando innovaciones en salud, fintech, telecomunicaciones y otras industrias, aunque no sin problemas
1 comentarios
Gracias por el buen contenido.