- Resume las arenas actuales y futuras de competencia (Arenas of Competition), donde las arenas se refieren a las “industrias” que pueden transformar el entorno de negocios y el mundo
- Las arenas se definen por su alto crecimiento y dinamismo, y representan una parte importante del crecimiento del valor
- Las 12 “arenas actuales” que se formaron en los últimos 20 años
- software, semiconductores, internet de consumo, comercio electrónico, electrónica de consumo, biofarmacéutica, productos electrónicos industriales, pagos, entretenimiento de video y audio, servicios en la nube, vehículos eléctricos (EV) y servicios empresariales basados en información (ordenados por capitalización bursátil en 2020)
- Entender las arenas es importante por al menos dos razones
- Las arenas son donde se reconfigura el mundo de los negocios. Explican cambios importantes en inversión, I+D y creación de valor, así como la aparición de muchas empresas globales nuevas y en crecimiento
- Reconocer los posibles factores de formación de arenas permite identificar el conjunto de arenas que podría surgir en los próximos 15 años. Si el pasado sirve de referencia, estas serán centros de competencia, innovación y creación de valor
Estructura del informe
- Capítulo 1: explica las 12 arenas de competencia que surgieron entre 2005 y 2020 (como servicios en la nube, comercio electrónico, biofarmacéutica y vehículos eléctricos)
- Utiliza un gran conjunto de datos personalizado de las 3,000 empresas con mayor capitalización bursátil para identificar las arenas actuales y explorar cómo difieren de otras industrias
- En 2005, estas arenas generaban solo el 9% de las ganancias económicas de la muestra, pero en 2019 representaban el 49% de las ganancias económicas totales de las empresas más grandes
- Capítulo 2: investiga cómo surgieron y crecieron las arenas actuales. Esto ocurrió porque las empresas entraron en un modo de competencia intensa e hicieron inversiones crecientes, características de las arenas
- Entender esta lógica industrial es importante, porque saber cómo nacieron las arenas actuales puede ayudar a descubrir las arenas potenciales del mañana
- Explica la “poción” que está en la base de la formación de arenas
- Capítulo 3: describe 18 posibles arenas del futuro y explora cómo podrían concretarse, incluidas sus posibles fuentes de crecimiento y dinamismo
6 características de las arenas actuales
- Está aumentando la participación de las arenas en las ganancias económicas
- En 2005, las arenas generaron 55 mil millones de dólares y el 9% de las ganancias económicas globales, mientras que otras industrias generaron 549 mil millones, cerca del 90%
- En 2019, las arenas generaron 250 mil millones de dólares, lo que representó la mitad de las ganancias económicas globales
- Al comparar el ranking de ganancias económicas entre 2005 y 2019~2020, todas las arenas salvo productos electrónicos industriales subieron de posición
- Las arenas atraen mucha inversión para innovación
- La proporción de inversión en I+D de las arenas ya era alta en 2005 y se mantuvo elevada durante 15 años
- En 2005, el 62% del gasto en I+D de las empresas estadounidenses se destinó a arenas y a industrias adyacentes; en 2020 subió a 65%
- Semiconductores y componentes eléctricos representaron la mayor parte, seguidos por biofarmacéutica y software
- Las arenas permiten que crezcan nuevos participantes
- En 2020, el 33% de la capitalización bursátil total de las arenas estaba en manos de empresas que en 2005 eran “outsiders”
- En comparación, los nuevos participantes de industrias no pertenecientes a arenas solo representaron el 15% de la capitalización bursátil total
- Los nuevos actores tienden a entrar al inicio de la formación de una arena, cuando sus competidores invierten en innovaciones para satisfacer la demanda de los clientes
- Las arenas producen empresas gigantes
- Las arenas tienen más probabilidad que las no arenas de generar a las mayores empresas del mundo
- En 2020, el 74% de la capitalización bursátil total de las arenas correspondía a empresas con una capitalización de al menos 50 mil millones de dólares, frente a 47% en otras industrias
- El 50% de la capitalización bursátil total de las arenas estaba en manos de empresas de al menos 200 mil millones de dólares, frente a apenas 15% en otras industrias
- En 2005, solo Microsoft, entre las 10 principales empresas, pertenecía a una futura arena; en 2020, ya eran 8
- Las arenas tienden a estar más concentradas
- En ciertos momentos se observa concentración dentro de las arenas
- En 5 arenas (servicios en la nube, electrónica de consumo, internet de consumo, vehículos eléctricos y pagos), las 10 principales empresas concentraron más del 90% de la capitalización bursátil y los ingresos de la arena en 2020
- Al mismo tiempo, la presión competitiva por innovar sigue existiendo
- Las arenas son más globales
- En promedio, el 50% de los ingresos de las arenas se generó fuera de la región sede de la empresa, frente a 42% en las empresas no pertenecientes a arenas
- El 68% de las empresas de arenas genera más del 20% de sus ingresos en países distintos al suyo
Origen de las arenas (Origin)
- Analizar cómo comenzaron las arenas actuales ayuda a identificar arenas con potencial hacia el futuro
- A los tres elementos que generan alto crecimiento y dinamismo y crean arenas se les llama la “poción de creación de arenas” (arena-creation potion)
- Saltos en el modelo de negocio o en la tecnología
- El desempeño y la adopción tecnológica se modelan con una curva en S. Cuando la capacidad tecnológica cambia de forma abrupta, la adopción comienza lentamente, luego llega a un punto de inflexión donde se acelera y finalmente se aplana a medida que la tecnología madura
- En las arenas se observan saltos tecnológicos, como las innovaciones en baterías de ion-litio que hicieron posible la producción masiva de vehículos eléctricos
- También pueden ocurrir saltos en el modelo de negocio debido a tecnologías que alteran la estructura existente del mercado al cambiar el modelo comercial de productos y servicios (quién paga qué y cómo), como ocurrió en comercio electrónico y en entretenimiento de video/audio (streaming)
- Aumento de los incentivos para ampliar la inversión
- Las empresas que usan la inversión no solo para aumentar la producción, sino también para transformar y mejorar de manera fundamental el producto mismo, pueden fortalecer su competitividad y ganar participación de mercado rápidamente
- Estas características de inversión aparecen en ciertos tipos de gasto, como marketing, I+D y ciertos gastos de capital
- Las empresas que desarrollan capacidades de este modo tienden también a mejorar sus márgenes a largo plazo y a experimentar mayores retornos por escala
- Como resultado, los competidores también tienen fuertes incentivos para invertir, lo que inicia una “carrera armamentista” y una expansión simultánea de capacidades
- Este patrón impulsa la aceleración del crecimiento y los saltos de participación de mercado típicos de las arenas, y con el tiempo puede limitar la entrada de nuevos jugadores, a menos que un nuevo cambio tecnológico o de modelo de negocio vuelva a abrir el campo competitivo
- Un mercado objetivo grande y en crecimiento
- Las empresas tienden a operar ya sea en mercados enormes donde el crecimiento de la demanda sigue superando al del resto de la economía, o bien a entrar en mercados grandes y de rápido crecimiento sustituyendo participación en grandes mercados existentes con productos o servicios superiores
- Las empresas de arenas que operaron en mercados de rápido crecimiento aceleraron la creación de valor aprovechando saltos tecnológicos y de modelo de negocio
- Estos mercados generalmente ya registraban ingresos superiores a 100 mil millones de dólares en 2005, y las empresas que competían allí ampliaron la inversión para mejorar eficiencia o expandir capacidades
- Entre estas arenas están biofarmacéutica, productos electrónicos industriales, servicios empresariales basados en información, electrodomésticos, pagos, semiconductores, software y entretenimiento de video/audio, con un CAGR de ingresos de 5% a 13% entre 2005 y 2020
- Las empresas que sustituyeron participación en grandes mercados existentes lograron un rápido crecimiento al lanzar nuevas categorías de productos y servicios que capturaron cuota de mercado existente o activaron demanda latente
- Aquí se incluyen industrias como servicios en la nube, internet de consumo, comercio electrónico y vehículos eléctricos, cuyos ingresos crecieron entre 13% y 33% anual entre 2005 y 2020
- Los tres elementos de la “poción de creación de arenas” generan un modo de competencia expansiva, que conduce a alto crecimiento y dinamismo
- La inversión sostenida, característica de esta competencia expansiva, normalmente fortalece las capacidades competitivas y construye escala global
- La competencia en este entorno se parece a un torneo con un premio enorme para el ganador, pero no a una corona vitalicia, porque cuando una ronda está por terminar comienza otra nueva fase de expansión competitiva
- Esto contrasta con la competencia tradicional, donde hay costos iniciales de entrada e inversiones adicionales para aumentar la producción, lo que da lugar a estructuras industriales más locales y estáticas
- En la competencia expansiva, los participantes deben mejorar repetidamente la calidad del producto mediante inversión y desarrollo de capacidades para ganar o mantener participación de mercado
- Las arenas actuales también se benefician de la tendencia general a la digitalización
- La era reciente de la digitalización ha sido un terreno fértil para el florecimiento de grandes arenas
- Gracias a la conectividad global de internet, las empresas de comercio electrónico pueden conectar compradores y vendedores de todo el mundo, ofreciendo a los clientes la posibilidad de comprar bienes en cualquier momento y lugar
- La digitalización también transformó el entretenimiento de video/audio, especialmente el streaming de video, al trasladar el consumo de medios desde las salas de cine y los CD hacia el hogar y los dispositivos móviles
- Las mejoras continuas y exponenciales en el costo de procesar y transmitir información crean una curva en S larga y gradual
- La digitalización hace posibles los mercados globales y las plataformas de distribución a gran escala
- Los modelos de negocio basados en software, con bajos costos variables y fuertes efectos de red, crean un poderoso campo competitivo para la expansión de la inversión
- No sorprende que la mayoría de las arenas actuales estén firmemente arraigadas en la economía digital
Las arenas del mañana
- A partir de los aprendizajes de las arenas existentes, se identifican 18 posibles arenas futuras
- Podrían generar entre 29 y 48 billones de dólares en ingresos y entre 2 y 6 billones en ganancias para 2040
- Se proyecta que crezcan desde alrededor del 4% del PIB en 2022 hasta entre 10% y 16% en 2040. Representarían entre 18% y 34% del crecimiento total del PIB
- Las empresas de la muestra de arenas actuales también aumentaron su peso respecto al PIB, de 3% en 2005 a 9% en 2020
- Las posibles arenas futuras pueden dividirse en 3 grupos
- Arenas actuales que probablemente seguirán desarrollándose
- Subsectores de arenas actuales que son lo bastante grandes y crecen lo bastante rápido como para convertirse en arenas separadas
- Arenas emergentes que no están estrechamente relacionadas con las arenas actuales
- Arenas que seguirán desarrollándose
- Comercio electrónico: empresas que venden bienes por canales digitales y gestionan el cumplimiento directamente
- Vehículos eléctricos: fabricantes de vehículos eléctricos a batería, híbridos enchufables y de celda de combustible
- Servicios en la nube: empresas que ofrecen infraestructura y plataformas cloud on-demand como servicio
- Semiconductores: diseñadores y fabricantes de semiconductores, microchips y circuitos integrados, así como proveedores de herramientas para su fabricación
- Arenas derivadas (spin-off)
5. Software y servicios de IA (derivado de software): empresas que ofrecen software y servicios basados en IA (sin incluir el hardware necesario para ejecutar IA)
6. Publicidad digital (derivada de internet de consumo): plataformas que permiten a los anunciantes llegar digitalmente a los consumidores
7. Streaming (derivado del entretenimiento de video/audio): empresas que ofrecen entretenimiento de video on-demand por internet
- Arenas emergentes
8. Vehículos autónomos compartidos: operadores de servicios de vehículos autónomos compartidos
9. Espacio: empresas que ofrecen infraestructura y servicios espaciales para sectores comerciales y patrocinados por gobiernos
10. Ciberseguridad: empresas que protegen sistemas informáticos contra acceso, modificación o destrucción no autorizados e involuntarios
11. Baterías: fabricantes de baterías recargables usadas principalmente en vehículos eléctricos y otras tecnologías vinculadas a la transición energética
12. Videojuegos: desarrolladores y distribuidores de juegos para consolas dedicadas, PC y teléfonos móviles
13. Robótica: fabricantes de robots y proveedores de soluciones robóticas
14. Biotecnología industrial y de consumo: empresas que ofrecen productos basados en biotecnología para mercados como agricultura, proteínas alternativas, biomateriales y bioquímicos, y bienes de consumo
15. Construcción modular: empresas que operan en la cadena de valor de la construcción modular usando módulos volumétricos desde el diseño hasta el ensamblaje
16. Plantas de energía por fisión nuclear: empresas que construyen instalaciones de generación por fisión nuclear
17. Movilidad aérea del futuro: operadores de servicios de transporte de movilidad aérea como eVTOL o drones de entrega
18. Tratamientos para la obesidad y enfermedades relacionadas: empresas que venden fármacos GLP-1 y otros tratamientos para la obesidad y enfermedades relacionadas como la diabetes
- Existe la posibilidad de que 5 arenas actuales pierdan su estatus
- Biofarmacéutica, electrodomésticos, servicios empresariales basados en información, productos electrónicos industriales y pagos tienen baja probabilidad de mantener el nivel de escala de crecimiento y dinamismo necesario para evolucionar como arenas del mañana
- Arenas casi emergentes (almost-emergent arenas)
- Son industrias que tienen algunos elementos de arena, pero cuyo crecimiento o perspectivas de dinamismo son inciertos, por lo que su probabilidad de evolucionar como arenas es relativamente menor
- Se incluyen porque predecir la evolución de las arenas no es una ciencia exacta. Aun así, pueden ofrecer oportunidades significativas
- Hidrógeno limpio, materiales de bajas emisiones de carbono, productos y servicios para adultos mayores, fusión nuclear, equipos e infraestructura de generación renovable, combustibles sostenibles, VR/AR y Web3 (incluyendo finanzas descentralizadas)
- El análisis de las arenas actuales y futuras identifica tres grandes factores de cambio
- Evoluciones geopolíticas que afectan la regulación de la innovación y la regionalización tecnológica
- El avance y la adopción de tecnologías de IA en diversas industrias
- La velocidad de la transición verde para enfrentar el cambio climático (que podría impulsar la demanda en múltiples partes del mercado)
- Las 18 arenas futuras podrían provocar una transformación mayor que las 12 arenas actuales
- Podrían definir la forma en que consumimos y procesamos datos, cómo abordamos la salud y el bienestar, y cómo interactuamos y nos comunicamos
- Junto con nuevas opciones de vida, también podrían plantear nuevas preguntas sobre el desarrollo social, como la moralidad y ética en torno a los datos y la privacidad, o las obligaciones de las empresas en inclusión y sostenibilidad
- Reconocer cómo se originan las arenas, entender su evolución y anticipar el cambio social permite obtener una perspectiva única sobre la trayectoria del desarrollo social
- Este informe ayuda a decidir dónde se espera el mayor crecimiento y dinamismo en el futuro, y cómo actualizar esa perspectiva a medida que ese futuro vaya tomando forma
3 comentarios
Las industrias incluidas en las arenas emergentes son interesantes. Nunca imaginé que la ciberseguridad estaría incluida.
Yo diría que sí en el caso de los medicamentos para tratar la obesidad y las enfermedades relacionadas.
Parece que la velocidad de la innovación se acelerará aún más con la aparición de la IA.