Google invertirá hasta 40 mil millones de dólares en Anthropic
(bloomberg.com)- Google anunció una inversión masiva en Anthropic: 10 mil millones de dólares en efectivo de inmediato y otros 30 mil millones adicionales si cumple sus metas de desempeño, con una valuación de la empresa de 350 mil millones de dólares
- Anthropic está acelerando su recaudación de fondos impulsada por el éxito explosivo de Claude Code, su agente de IA para acelerar la programación de software
- Google Cloud proporcionará a Anthropic 5 gigavatios de capacidad de cómputo durante los próximos cinco años, ampliando su acuerdo existente con Broadcom
- Anthropic está evaluando una IPO tan pronto como en octubre y también ya aseguró una inversión adicional de 5 mil millones de dólares por parte de Amazon
- Google y Anthropic son socios y competidores al mismo tiempo, formando una rivalidad intensa por el liderazgo del mercado de IA para programación
Estructura de la inversión y valuación de la empresa
- Google invertirá en Anthropic 10 mil millones de dólares en efectivo de inmediato, con una valuación de 350 mil millones de dólares, la misma que en la ronda de financiamiento de febrero (sin incluir el capital recaudado recientemente)
- Si Anthropic alcanza sus metas de desempeño, Google invertirá 30 mil millones de dólares adicionales y también respaldará una gran expansión de capacidad de cómputo
- Esta inversión fortalece aún más la relación entre Google y Anthropic como socios y competidores
Situación de financiamiento de Anthropic
- A inicios de esta semana, Anthropic obtuvo una inversión adicional de 5 mil millones de dólares de Amazon, también con base en una valuación de 350 mil millones de dólares, e incluye la opción de añadir 20 mil millones más con el tiempo
- En febrero recaudó 30 mil millones de dólares, y desde entonces inversionistas han mostrado interés en invertir con una valuación superior a 800 mil millones de dólares
- El éxito del agente de IA Claude Code ha sido el principal motor para acelerar la recaudación
Provisión de capacidad de cómputo de Google Cloud
- Google Cloud proporcionará a Anthropic 5 gigavatios de capacidad de cómputo durante los próximos cinco años, con posibilidad de añadir varios gigavatios más después
- 1 gigavatio es suficiente para suministrar electricidad a aproximadamente 750 mil hogares
- Este acuerdo amplía el convenio anunciado a principios de este mes entre Anthropic, Google y Broadcom
- Anthropic es un cliente clave de los chips y servicios en la nube de Google, mientras que Google está enfocándose en el crecimiento de su negocio de nube a medida que su principal fuente de ingresos, la publicidad en búsquedas, entra en una etapa de madurez
Google TPU y la competencia por la infraestructura de IA
- Las TPU (Tensor Processing Unit) de Google son una de las alternativas más sólidas a los chips de Nvidia y un recurso escaso y valioso para desarrolladores de IA como Anthropic
- El año pasado, Google firmó un acuerdo para suministrar a Anthropic hasta 1 millón de chips TPU, en una operación valuada en decenas de miles de millones de dólares
- Para ese momento, Google ya había invertido alrededor de 3 mil millones de dólares en Anthropic
- Tras la publicación de la noticia, las acciones de Google subieron más de 1% y cotizaban en 341 dólares a las 12:03 p. m.
Impacto de Claude Code en el mercado
- Claude Code se ha posicionado rápidamente como una herramienta estándar entre ingenieros de Silicon Valley, y se reporta que ingenieros internos de Google también la usan
- Esto ha detonado una carrera de persecución en toda la industria para desarrollar productos competidores
- Cowork, un agente de propósito general que no requiere habilidades de programación, también está creciendo con rapidez
Evaluación de una IPO y estrategia de crecimiento
- Anthropic está evaluando una IPO tan pronto como en octubre y busca activamente asegurar infraestructura para responder al aumento en la demanda de sus productos
- El CEO de Anthropic, Dario Amodei, trabajó anteriormente como investigador de IA en Google y fundó Anthropic en 2021 junto con un grupo proveniente de OpenAI
Relación competitiva entre Google y Anthropic
- Aunque Google sigue realizando inversiones masivas en Anthropic, ambas compañías compiten en el desarrollo de IA a nivel humano y en la conquista del mercado empresarial
- Dentro de Google está creciendo la preocupación por la posición de Anthropic en el mercado de IA para programación
Factores de riesgo
- Anthropic fue clasificada por el Departamento de Defensa de EE. UU. (Pentagon) como un riesgo de cadena de suministro y actualmente está impugnando esa decisión en tribunales tras una disputa pública sobre el uso de su tecnología en aplicaciones militares de EE. UU.
- Algunos analistas financieros han expresado preocupación por la estructura de operaciones circulares (circular deals), en la que grandes tecnológicas invierten en startups de IA mientras al mismo tiempo les venden chips o capacidad de centros de datos
- Anthropic y OpenAI están entre las empresas incluidas en este tipo de acuerdos
2 comentarios
Ellos mismos andaban tan cortos de cómputo que desde el 1 de abril empezaron a poner límites para que, aunque pagaras, ya no pudieras usar más ;_;
Comentarios en Hacker News
Tuvieron que firmar dos acuerdos algo desfavorables de forma consecutiva, y después de eso da la impresión de que la calidad del modelo volvió a subir
A esa escala, un crecimiento y una demanda así casi no tienen precedentes
https://www.anthropic.com/news/google-broadcom-partnership-compute
No parece probable que Google o Amazon hayan tenido recursos de cómputo de IA de primer nivel, del nivel de Anthropic, sin usar; ambos ya parecen sobrevendidos, así que probablemente estén esperando nuevos centros de datos y capacidad eléctrica
Puede que reciban algo más de capacidad de inmediato, pero la expansión fuerte probablemente avance por trimestres, y durante los próximos 18 meses eso no aumentará la cantidad total de cómputo de IA del planeta
Al final, Anthropic básicamente cedió capital caro para convertirse en el mejor postor dentro de un mercado de recursos ya sobrecalentado, así que parece bastante probable que Amazon y Google reasignen recursos subiendo más los precios a otros clientes
Incluso podría terminar siendo un resultado más razonable que haber apostado demasiado fuerte demasiado temprano descontando de antemano un hipercrecimiento
Ni siquiera hace falta el proceso más avanzado para superar a GPGPU, y creo que hasta un ASIC de 28nm podría ofrecer mucha mejor eficiencia que un H100 a un costo mucho menor
Es frustrante que la industria de IA haya tardado tanto en adoptar el codesarrollo de software y hardware
Por obsesionarse con salir rápido al mercado, están desperdiciando enormes cantidades de electricidad y, en la práctica, distorsionando gravemente el libre mercado
Hace unas semanas Anthropic firmó un acuerdo para comprarle a Google y Broadcom capacidad de TPU de siguiente generación por varios GW, y este tipo de tratos ya ha ocurrido varias veces antes
En el vendor financing típico, el vendedor le da al minorista plazo antes de revender, y aquí también Google puede ver bastante bien los resultados y riesgos de Anthropic
Esta vez no es un préstamo sino una inversión en capital, pero si el crecimiento de ingresos de Anthropic continúa, es muy probable que ese dinero termine regresando a Google
Así que, si tienes acciones de Google, se podría decir que de manera muy indirecta también tienes algo de exposición a Anthropic
https://www.anthropic.com/news/google-broadcom-partnership-compute
Google y Anthropic compiten en el mismo mercado, y Google ya posee participación en Anthropic, así que esto se parece más a una compra de acciones vía trueque y a una cobertura ante un posible fracaso
Si Anthropic gana y este mercado termina siendo de winner-takes-all, tener participación te permite rescatar parte del botín incluso si tu equipo interno pierde
Si perder representa una amenaza existencial, poner todos los huevos en una sola canasta es demasiado arriesgado
Aunque el vendedor conozca mejor a su cliente, también tiene incentivos para sobreestimar su desempeño
Casos como GE Capital muestran que incluso un vendor financing que parece razonable puede causarle problemas serios al financiador
Como ambos están en la categoría tech/internet, también podría tratarse de buscar servicios complementarios
Los dos tienen una calidad de soporte bastante mala, así que no creo que esa sea la razón, y quizá la idea sea que Anthropic compita con OpenAI usando Gemini mientras Google asegura compromisos de cómputo
En lo personal, la respuesta superior de Gemini me parece bastante buena cuando escribo preguntas directamente en la barra de URL/búsqueda, y muchas veces ni bajo hasta los resultados cuando no necesito profundizar más
Además, ambos lados tienen el truco adicional de poder inflar más las cifras gracias a la valuación bursátil y a su capacidad de endeudamiento
Incluso incluye esa estructura donde pides más dinero prestado y haces que parezca que tuviste éxito
Pero viendo la tendencia, parece que los modelos fundacionales terminarán yendo hacia la commodification
Google ya había dicho we have no moat, neither does anyone else, así que siento que tiene que haber otra fuente secundaria de ingresos detrás
Ya sea venta de hardware o defensa de publicidad en búsquedas, tiene que haber algo más, y los precios actuales todavía se sienten sobrevaluados
Hay tanto dinero por la inflación de activos que todos parecen aferrarse al Next Big Thing
Tiene una historia de cadena de suministro de hardware mejor que la de cualquiera, y también una base de ingresos capaz de sostener esa ventaja por mucho tiempo
Se comenta que en 2025 neoclouds como Crusoe y CoreWeave están hablando de despliegues de TPU, y que Meta también está discutiendo introducir TPU en sus centros de datos de IA
https://en.wikipedia.org/wiki/Tensor_Processing_Unit
Los modelos sí tienen personalidad, y eso realmente importa
Hablar con Claude se siente bastante distinto a usar Grok u OpenAI, y cada modelo parece una extensión de la personalidad de su empresa
Esa personalidad, esos hábitos y esas elecciones se van acumulando y amplificando las diferencias
Mucha gente usa Claude Code y Codex para cosas distintas, y en la práctica todavía hay diferencias lo bastante significativas entre los tres modelos principales como para que valga la pena cambiar entre ellos
El simple hecho de que haga falta cambiar ya significa que la diferencia no es pequeña, y esa diferencia sigue acumulándose
Aun así, espero que AMD logre alcanzarlos, sobre todo si sigue mejorando el stack de software, porque potencial sí tiene
La dirección es correcta, pero sí hace falta acelerar un poco más
Ahora Google ya tiene mano en casi todo el pastel, y después de completar con bastante éxito la integración vertical, también se está expandiendo en horizontal
Grandes tecnológicas como Amazon, Google y Microsoft están empujando sus propias tecnologías, pero al mismo tiempo aseguran una participación mínima de supervivencia en Anthropic por si ellas mismas no logran sostener rendimiento frontier por su cuenta
En mi caso, desarrollo con los modelos de Claude, construyo productos muy ágiles con eso y se los entrego a clientes, generando muchísimos ingresos nuevos
Si no lo hubiera vivido directamente, habría pensado que era exageración si alguien me dijera que esto era posible
Opus es un modelo líder de mercado y compite de tú a tú con el mejor modelo de OpenAI, pero en cuanto los modelos open weight se vuelvan lo suficientemente buenos, vendrá una reevaluación
Viendo los lanzamientos recientes, yo diría que ya casi estamos ahí
Si conectas los modelos más recientes de OpenAI a algo como OpenCode, ya puedes probar un adelanto de lo que los modelos potentes y un harness abierto podrán darle a los desarrolladores fuera del ecosistema del proveedor
Cuando empiecen a llegar las facturas reales, los márgenes se van a reducir, y más adelante probablemente veremos este momento como la era dorada de la IA barata
En los modelos occidentales ya empiezan a verse poco a poco subidas de precio y restricciones más duras
Me interesa escuchar de buena fe ejemplos donde ese apalancamiento se pueda medir
Este comentario también suena como si lo hubiera escrito una IA, y expresiones como "insanely agile products delivered" suenan demasiado a texto de marketing exagerado
Si eso es así, entonces o la IA va a meterse profundamente en la vida diaria de los estadounidenses y cobrarles dinero de manera sostenida, o las valuaciones actuales están enormemente equivocadas
Es la visión de que en el futuro la economía humana, en esencia, se termina, y hasta el trabajo que quede será una especie de envoltura humana sobre lo que haga la IA
Por ejemplo, hasta un estilista podría usar gafas de IA y tijeras con IA, donde la IA lleve el trabajo y el humano solo ponga la capa exterior
Desde esa perspectiva, sí sería coherente pensar que todo el valor de la economía debería terminar concentrado en empresas de IA
Que ambos estén expresados en dólares no significa que puedas comparar sin más un año de gasto de consumo con eso
Anthropic es un cliente externo clave para TPU, y la capitalización de Nvidia ya es mayor que la de Google entera
Si en los próximos años TPU se consolida como una alternativa real para múltiples clientes, el valor de ese negocio podría llegar a ser tan grande como búsqueda o incluso mayor
Se dijo mucho que el objetivo principal era suavizar su imagen de monopolio
También le ayudaría en su propio hardware, y aun así ni siquiera invierte un millón de dólares en Asahi Linux; se ve demasiado indiferente
Probablemente pagaría bastante más que eso, y mientras haya poca competencia frontier, la elasticidad de la demanda parece muy baja
La locura y la euforia parecen ser un bug y una función del ser humano
Antes de 2008 los bancos habrían puesto este dinero, pero después ese papel lo llenó el VC, y cuando ese VC también llegó a su límite, se pasó a capital privado todavía más grande
Como eso también se está agotando, ahora todo está circulando entre grandes empresas con decenas o cientos de miles de millones de dólares en efectivo
Cuando también se agote eso, el único inversionista que quedará será el gobierno
Y si ni siquiera así se resuelve el cuello de botella del hardware, después solo quedará el estallido
El hecho de que grandes acuerdos sigan cayéndose también apunta a promesas y metas imposibles de cumplir, así que más que una gran explosión tipo 2001 o 2008, parece más probable una cadena de enormes amortizaciones
Los que probablemente salgan realmente lastimados serán los inversionistas minoristas que metieron todo su patrimonio en unas cuantas acciones con valuaciones absurdas