- Durante la primera mitad de 2024, el mercado de IPO permanecerá cerrado, pero algunos IPO grandes como Stripe y Databricks volverán a abrir el mercado en verano u otoño. Los recortes de tasas de la Fed ayudarán.
- Las fusiones y adquisiciones (M&A) se acelerarán a lo largo del año, y las expectativas sobre los cambios en las tasas de interés generarán temor en torno al valor objetivo de adquisición. En los últimos 2 años, el M&A fue de aproximadamente 49 mil millones de dólares, y aumentará a más de 60 mil millones de dólares impulsado por adquisiciones de IA. El capital privado (PE) será un comprador importante de empresas con tasas de crecimiento de 10-25%.
- La IA y los datos dominarán el entorno de financiamiento, mientras fundadores e inversionistas buscan nuevas aplicaciones de la tecnología. Un pequeño número de empresas logrará tasas de crecimiento récord.
- La proporción de búsquedas web habilitadas por IA se acercará al 50% de todas las búsquedas de consumidores, y los patrones de comportamiento del consumidor evolucionarán, especialmente en móvil.
- El ETF de BTC volverá a despertar el interés en las finanzas web3.
- El "invierno" obligó a muchas empresas a evolucionar hasta convertirse en negocios que generan ingresos.
- Aparecerán los primeros tokens ampliamente exitosos que ofrecen dividendos fuera de Estados Unidos.
- Esta innovación reactivará los IPO en etapas muy tempranas, y más empresas web3 basadas en ARR alcanzarán escala.
- Flujos récord hacia los tokens impulsarán máximos históricos en Bitcoin, Solana y L1s de alto rendimiento que ofrecen mejor precio/rendimiento.
- La inversión de VC en EE. UU. cayó de 275 mil millones de dólares en 2022 a 200 mil millones en 2023, y en 2024 se mantendrá en alrededor de 200-220 mil millones de dólares.
- Esto ocurre a medida que disminuye el interés de los LP en venture después del entusiasmo de 2020 y 2021.
- Excepto por las empresas de IA, las valuaciones serán relativamente estables, y las empresas de IA recibirán una prima de aproximadamente 10-25% frente al mercado.
- Durante las elecciones en EE. UU., el debate sobre la regulación de la IA será un tema importante.
- El contenido generado por máquinas agravará la interferencia internacional en la política estadounidense, pero debido al fuerte deseo de seguir liderando la ola de innovación iniciada por EE. UU., disposiciones como los safe harbors que permitieron prosperar a la web se aplicarán a la IA.
- Las empresas, especialmente las startups, reportarán mejoras significativas de productividad gracias a la IA.
- Los ingresos crecerán como se esperaba sin aumentar el número de empleados, y el ARR por empleado subirá 10%, el doble del promedio de los últimos 10 años.
- Los data lakes se convertirán en la arquitectura de datos dominante en cargas de trabajo de business intelligence y observabilidad.
- Más startups aprovecharán la replicación gratuita de Amazon S3, y la arquitectura de Cloudflare R2 para conjuntos de datos muy grandes impulsará un crecimiento significativo del uso, principalmente para IA.
Evaluación de las predicciones del año pasado
- ML impulsó al SaaS en una segunda ola y mejoró de forma real la productividad de los trabajadores, pero la mejora de productividad aún no se ha confirmado. Puntaje: 0.5.
- La resaca de web3 de 2022 continuó hasta 2023, pero hubo un cambio hacia fin de año por el entusiasmo con el ETF de BTC. Puntaje: 1.
- La Fed contuvo la inflación y el múltiplo forward llegó a 7.0x. El múltiplo forward promedio fue 7.2x, muy cerca. Puntaje: 1.
- El capital privado adquirió el 10% de más de 70 empresas de software públicas. La predicción hablaba de 7 adquisiciones públicas por PE. Puntaje: 1.
- El mercado de financiamiento se descongeló, pero a precios muy por debajo de la primera mitad de 2022. Las rondas seed en etapa temprana se valuaron en 10-15 millones de dólares, y las Series A en 50-60 millones de dólares (incluyendo alrededor de 500 mil dólares de ARR). Las valuaciones seed aumentaron, pero las de Serie A cayeron 10%. Puntaje: 0.5.
- En general obtuvo 4 de 5 puntos, lo que parece un resultado nada malo en un año caótico.
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