- El enfrentamiento arancelario entre EE. UU. y China ha llevado a una interrupción de los envíos desde China, y se espera que el Puerto de Los Ángeles reciba la próxima semana más de un tercio menos de carga de importación que el volumen habitual
- Los principales minoristas de EE. UU. detuvieron los envíos desde China por la carga de los aranceles, y como casi la mitad de la actividad del Puerto de Los Ángeles está vinculada con China, el impacto es considerable
- EE. UU. impuso aranceles de 145% a China, y China respondió con aranceles de 120% a los productos estadounidenses, pero sigue siendo incierto si habrá un acuerdo comercial o si las negociaciones están avanzando
- Cuando se agoten las 5 a 7 semanas de inventario completo de los minoristas, es posible que antes de ver estantes vacíos disminuyan las opciones de color, talla y precio
- El mercado está esperando reducciones reales de aranceles, más allá de las señales de que no son sostenibles, y el foco se está desplazando de trasladar los precios al consumidor a las disrupciones en la cadena de suministro
Se prevé una fuerte caída en las importaciones del Puerto de Los Ángeles
- El Port of Los Angeles prevé que las importaciones de la próxima semana caerán frente a hace un año, con una disminución de más de un tercio respecto al flujo normal de carga
- Gene Seroka, director ejecutivo del Puerto de Los Ángeles, dijo a CNBC que el volumen está cayendo con rapidez porque varios grandes minoristas estadounidenses detuvieron por completo los envíos desde China debido a los aranceles
- Dado que un poco menos de la mitad de la actividad del puerto proviene de China, la presión sobre el Puerto de Los Ángeles y la cadena minorista de suministro podría continuar hasta que haya un acuerdo arancelario
Enfrentamiento arancelario entre EE. UU. y China
- El presidente Trump suspendió temporalmente un amplio esquema de aranceles y aplicó un arancel universal de 10% a otros países, pero impuso tasas más altas a China
- EE. UU. impuso aranceles de 145% a China, y China respondió con aranceles de 120% a los productos estadounidenses
- Aún no hay un acuerdo comercial, y ni siquiera está claro si hay negociaciones en curso
- El secretario del Tesoro Scott Bessent ha sostenido que China debe sentarse a negociar y cerrar un acuerdo
Cómo cambiarán las opciones para los consumidores cuando se agoten los inventarios
- Seroka considera que, después de que los minoristas agoten sus 5 a 7 semanas de inventario completo, las opciones para los consumidores se reducirán
- Esto no significa que los estantes de las tiendas vayan a quedar vacíos de inmediato
- Por ejemplo, un consumidor que busca una camisa azul podría encontrar 11 camisas moradas, pero ninguna camisa azul en su talla, y la única camisa azul restante podría ser más cara
- Seroka dijo que “nadie gana” y expresó que “China es la fábrica de Estados Unidos”, y que el dolor se siente en ambos lados del Pacífico
Señales del mercado y de la política
- Bessent ha repetido que los aranceles a China son insostenibles, argumentando que el volumen que China vende a EE. UU. es mucho mayor que a la inversa
- Aunque parece ver las excepciones arancelarias de China como una señal de distensión, también ha amenazado con una escalada gradual si no ocurre
- Según una nota reciente de LPL Financial, el gobierno de Trump ha adoptado un tono más suave hacia China
- En menos de una semana, el presidente Trump dejó entrever que los aranceles a los productos chinos podrían bajar de forma considerable
- LPL consideró que este tono conciliador ayudó a impulsar la recuperación del mercado, y en ese momento los tres principales índices operaban en general cerca del equilibrio a primera hora de la tarde
Preocupación por las disrupciones en la cadena de suministro
- Gabriela Santos, de JPMorgan Asset Management, dijo a CNBC que se está acabando el tiempo para confirmar una relajación de los aranceles a China
- Todos saben que los aranceles no son sostenibles, pero el mercado quiere ver una reducción real de las tarifas
- La situación actual ya no se trata solo de que las empresas trasladen precios más altos a los consumidores, sino de disrupciones reales en la cadena de suministro
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