- SoftBank vendió en octubre la totalidad de sus 32.1 millones de acciones de Nvidia, asegurando aproximadamente 5.83 mil millones de dólares (8.5 billones de wones)
- Al mismo tiempo, está reuniendo un total de 22.5 mil millones de dólares para invertir en OpenAI mediante la venta de parte de su participación en T-Mobile (9.17 mil millones de dólares) y préstamos garantizados con su participación en Arm, entre otros
- La empresa explicó que esto forma parte de una “estrategia de monetización de activos” y afirmó que no está relacionado con preocupaciones sobre las valuaciones de IA
- A pesar de vender su participación en Nvidia, sus negocios de IA, incluido el proyecto de centro de datos ‘Stargate’, siguen dependiendo de la tecnología de Nvidia
- Esta venta forma parte de un plan de financiamiento a gran escala con el que SoftBank busca invertir más de 30.5 mil millones de dólares dentro del trimestre, lo que muestra una aceleración en la reorganización de su portafolio centrado en IA
Venta de la participación en Nvidia y obtención de fondos
- SoftBank anunció que vendió en octubre sus 32.1 millones de acciones de Nvidia, obteniendo un total de 5.83 mil millones de dólares
- Junto con esto, aseguró liquidez en efectivo mediante la venta de parte de su participación en T-Mobile (9.17 mil millones de dólares) y préstamos respaldados por su participación en Arm
- El CFO de la compañía, Yoshimitsu Goto, explicó que se trata de “un proceso estratégico de monetización de activos para mantener la solidez financiera y ampliar las oportunidades de inversión”
- La venta no responde a preocupaciones sobre las valuaciones de IA, sino al objetivo de asegurar fondos para inversiones a gran escala en OpenAI y otras compañías
- Las acciones de Nvidia cayeron 2% el día del anuncio
Expansión de inversiones en OpenAI y en IA
- El efectivo obtenido se usará para una inversión de 22.5 mil millones de dólares en OpenAI y para expandirse en el sector de IA, incluida la adquisición de la división de robótica de ABB por 5.4 mil millones de dólares
- Después de esta inversión, la participación de SoftBank en OpenAI aumentará de 4% a 11%
- Una fuente anónima dijo a CNBC que, dependiendo del desempeño futuro de OpenAI, existe la posibilidad de ampliar esa participación hasta 40%
- La compañía está reforzando su portafolio de inversión en toda la cadena de valor de la IA, incluyendo chips de IA, modelos de lenguaje de gran tamaño y robótica
Desempeño del Vision Fund y estrategia de IA
- El Vision Fund de SoftBank registró una ganancia de valuación de 19 mil millones de dólares, duplicando la utilidad neta del segundo trimestre
- Tras su inversión en OpenAI, el Vision Fund ha activado de lleno un portafolio centrado en IA, invirtiendo en todas las áreas, desde chips y modelos hasta robots
- El CFO Goto mencionó que “el logro de una valuación empresarial de 500 mil millones de dólares para OpenAI fue un factor clave de este resultado”
Reacción del mercado y análisis
- El analista Rolf Bulk señaló que esta venta “no es una señal negativa sobre Nvidia, sino una medida necesaria para reunir fondos e invertir más de 30.5 mil millones de dólares dentro del trimestre”
- Esta cifra es mayor que la inversión acumulada de los últimos dos años
- Dan Baker, de Morningstar, también la evaluó no como un cambio de postura sobre Nvidia, sino como una reasignación de capital hacia empresas relacionadas con IA
Estrategia bursátil y para accionistas
- Las acciones de SoftBank han mostrado recientemente mayor volatilidad por las preocupaciones sobre una burbuja de IA
- La compañía también está impulsando una estrategia para accionistas que mejora la accesibilidad a la inversión mediante un split accionario de 4 por 1
- El CFO Goto declaró: “Aunque la volatilidad del precio de la acción es alta, ofreceremos diversas oportunidades de inversión para fortalecer la base de crecimiento de largo plazo”
1 comentarios
Opiniones de Hacker News
Hubo un artículo que decía que SoftBank vendió toda su participación en Nvidia por 5.8 mil millones de dólares y parecía estar moviéndose para apostarlo todo por OpenAI
No parece una simple salida, sino un cambio de estrategia
Si aparece un modelo mejor, el valor de OpenAI podría caer drásticamente. En cambio, Nvidia no es fácil de reemplazar
Con eso, su participación en OpenAI subiría de 4% a 11%. Nvidia ya les dio suficientes ganancias, y ahora parece que están moviendo agresivamente su posición hacia OpenAI
Incluso si van all-in con OpenAI, parecería razonable mantener al menos una parte en una empresa como Nvidia, que tiene barreras de entrada reales
A menos que pronto aparezca una alternativa a CUDA, la venta total deja dudas
Los GPU actuales son hardware diseñado originalmente para gráficos, y en un contexto donde China deja de comprar Nvidia y empuja chips nacionales, si aparece hardware alternativo con mucha mejor eficiencia energética, el mercado de centros de datos podría sacudirse fuerte
Esta venta parece una “rotación de valor (Value rotation)”
La idea es vender caro y comprar barato repetidamente para mejorar el rendimiento
OpenAI separó recientemente su estructura sin fines de lucro y se reorganizó bajo una estructura con fines de lucro, y según un artículo de CNBC, podría estar preparándose para una IPO en 2026
Personalmente, no confío mucho en las decisiones de inversión de SoftBank
Casos como ARM y WeWork parecían apuestas con poca información
Cuesta imaginar una capacidad real de generar ingresos que justifique mantener las valuaciones actuales
El mercado actual de IA se parece a un juego de sillas musicales
Solo quienes sepan leer las señales justo antes de que se detenga la música se quedarán con una silla
Nadie en la industria de IA dice abiertamente que se está “preparando para el estallido de la burbuja”, pero en la práctica todos están armando planes de contingencia
Poco a poco está quedando claro que los LLM no son una máquina de hacer dinero al nivel de una transformación civilizatoria
Al final, incluso quienes lo negaban irán aceptando la realidad uno por uno, y cuando empiece la reestructuración de startups de IA, ya no quedará nadie negándolo
Cuesta entender que, mientras apuestan todo por la IA, vendan por completo su participación en Nvidia, que es una empresa de infraestructura clave
Masayoshi Son ya salió, y ahora los fondos de pensiones y los inversionistas minoristas están absorbiendo el riesgo
Es muy probable que vuelva a monetizar cuando llegue la IPO de OpenAI
Vender en máximos y comprar en mínimos es el principio básico
Si eres accionista de Nvidia, vender хотя sea una parte ahora sería sensato. Si te quedas hasta que reviente la burbuja, la pérdida puede ser grande
No hace falta vender todo, pero tomar ganancias es una decisión inteligente
Nvidia subió más de 1000% en los últimos 5 años, así que sorprendió que la participación total de SoftBank solo valiera 5.8 mil millones de dólares
Esta venta parece una reasignación estratégica, no pánico
Nvidia ya generó ganancias suficientes, y OpenAI es una apuesta apalancada a la capa superior del stack de IA (software y servicios)
Parece que SoftBank valoró más la influencia y el potencial de crecimiento, incluso con un riesgo mayor
SoftBank Vision Fund ya obtuvo antes 3.3 mil millones de dólares de ganancia con su inversión en Nvidia, y también redujo su posición en 2019 justo antes del boom de IA
Masayoshi Son suele tener buen timing para detectar techos de mercado en esta empresa