- Warner Bros. Discovery entró en negociaciones exclusivas para vender su estudio de cine y TV y HBO Max a Netflix, con condiciones que incluyen una penalización de 5.000 millones de dólares si la operación no recibe aprobación regulatoria.
- Si el acuerdo se concreta, Warner Bros. planea cerrar la venta después de hacer un spin-off de CNN, TBS, TNT y otros canales de cable hacia Discovery Global, y la empresa fue valuada en más de 60.000 millones de dólares.
- La adquisición sería la transacción más grande de la historia de Netflix y un cambio clave: pasar de una estrategia centrada en licencias y producción original a una estrategia de propiedad de un gran estudio.
- En la ronda reciente de competencia participaron Paramount Skydance, Comcast y Netflix, y Netflix preparó una oferta mayoritariamente en efectivo con un préstamo puente de decenas de miles de millones de dólares.
- Si se concreta la operación, se formaría una estructura que uniría al servicio de streaming por suscripción más grande del mundo con un estudio icónico de Hollywood, con un impacto importante para toda la industria.
Resumen de las negociaciones exclusivas entre Warner Bros. y Netflix
- Warner Bros. Discovery entró en negociaciones exclusivas para vender su estudio cinematográfico y TV y HBO Max a Netflix.
- Fuentes conocedoras de las conversaciones dijeron que Netflix propuso incluir una penalización de 5.000 millones de dólares en caso de que no se aprobara por reguladores.
- Las partes comentaron que el acuerdo podría anunciarse en unos pocos días, señal de que la negociación está muy avanzada.
- Antes de cerrar la operación, Warner Bros. completará el proceso de spin-off de CNN, TBS, TNT y otros canales de cable hacia Discovery Global.
- La valoración total de Warner Bros. supera los 60.000 millones de dólares.
Impacto en la industria
- Si se concreta, Netflix, el servicio de streaming por suscripción más grande del mundo, absorbería uno de los estudios emblemáticos de Hollywood.
- Se describe como una transformación de gran escala para toda la industria del entretenimiento.
- Netflix no había intentado una adquisición de este tamaño desde su fundación; esto implica pasar de una estrategia de licencias y producción propia de gran alcance a una estrategia de integración de contenidos y estudio.
- Antes había crecido principalmente con licencias de terceros y expansión de contenidos originales.
Situación reciente de la segunda ronda de ofertas
- Warner Bros. recibió ofertas vinculantes en una segunda ronda, con participantes como Netflix, Paramount Skydance y Comcast.
- Netflix presentó una oferta mayormente en efectivo y está avanzando en la preparación de un préstamo puente de decenas de miles de millones de dólares.
- La propuesta de Paramount se basa en fondos de la familia de Larry Ellison y también cuenta con Apollo Global Management y financiación del Golfo de Oriente Medio.
- Warner Bros. espera unos 30 dólares por acción, y el presidente emérito John Malone lo calificó como "un número posible".
- La acción subió hasta 24,30 dólares, lo que sitúa la capitalización bursátil en torno a 60.000 millones de dólares.
- Warner, que posee HBO, CNN y el estudio de Warner Bros., inició en octubre el proceso formal de venta.
- Paramount ya había presentado tres ofertas de adquisición de la compañía completa desde el inicio.
- Comcast y Netflix solo desean adquirir el estudio y HBO Max, excluyendo los canales de cable.
- Independientemente de la oferta elegida, Warner Bros. planea completar la separación de los canales de cable a mediados del próximo año.
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