Acciones de Super Micro se desploman 25% tras la imputación del cofundador por presunto contrabando de chips de IA por 2.500 millones de dólares

• Super Micro Computer vio caer sus acciones 25% después de que su cofundador fuera imputado por un presunto contrabando de chips de IA por 2.500 millones de dólares
• El Departamento de Justicia de EE. UU. anunció que está acusado de exportar ilegalmente a China chips de IA fabricados en EE. UU., incluidos los de Nvidia
• La acusación incluye indicios de evasión de controles de exportación mediante tránsito por terceros países, documentación falsa y transacciones encubiertas
• Super Micro explicó que la empresa en sí no es objeto de investigación y que se trata de una conducta individual
• Este caso pone de relieve el riesgo de transacciones ilegales en la cadena de suministro de hardware de IA en medio del endurecimiento de los controles de exportación de semiconductores de EE. UU. hacia China

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Cofundador de Super Micro, imputado por presunto contrabando de chips de IA por 2.500 millones de dólares

• Las acciones de Super Micro Computer se desplomaron 25% después de que su cofundador fuera imputado por un presunto contrabando de chips de IA por 2.500 millones de dólares
• El Departamento de Justicia de EE. UU. anunció que el acusado enfrenta cargos por exportar ilegalmente a China chips de IA fabricados en EE. UU., incluidos los de Nvidia
• Según la acusación, el imputado habría eludido los controles de exportación pasando por terceros países y entregado los chips a empresas chinas mediante documentación falsa y transacciones encubiertas
• Super Micro afirmó que la empresa en sí no es objeto de investigación y que los hechos corresponden a una conducta individual
• Este caso es señalado como un ejemplo de los riesgos de comercio ilegal en la cadena de suministro de hardware de IA en un contexto de mayores controles de exportación de semiconductores de EE. UU. hacia China

[GN⁺]

Comentarios de Hacker News

• El video de análisis del mercado negro de GPU de Gamers Nexus realmente profundiza mucho en el tema
  A esto se le sumó la controversia por la eliminación de una nota de Bloomberg

  • Hace unos años Bloomberg publicó un reportaje diciendo que había chips espía en placas base de SuperMicro, pero recuerdo que no había evidencia clara
    Quizá llegaron a un acuerdo para evitar una disputa legal y firmaron documentos para prevenir daños futuros
    Puede que esta situación se haya detonado en el proceso de reutilizar aquel material periodístico. Claro, esto es mera especulación
  • No recuerdo bien cuál fue el contenido concreto de esa controversia por la eliminación en Bloomberg. Solo recuerdo que fue algo bastante absurdo

• Da pena la situación reciente de SuperMicro
  Antes era una de las pocas empresas que fabricaban hardware de clase servidor en formato estándar ATX/mATX/ITX, y la calidad también era mejor que la de otros competidores
  Hoy en día las placas con las funciones que quiero solo las encuentro en AliExpress. Irónicamente, esta noticia trata sobre barreras comerciales entre EE. UU. y China

  • SuperMicro de verdad es “obtienes la calidad por la que pagas”
    Compramos miles de servidores y perdimos decenas de millones de dólares por problemas de placas base y backplanes
    Al final nos aceptaron la devolución de 30 millones de dólares en servidores, pero el costo de reprocesarlos era tan alto que se terminó desechando todo
    La calidad de todo el firmware —BIOS, EFI, BMC, IPMI, etc.— era de lo peor. Parece una empresa que sobrevive trimestre a trimestre con una nueva táctica fraudulenta
  • Me pregunto si hay algún truco para encontrar buenas placas base en AliExpress. Me gustaría saber cómo eligen productos buenos
  • Me da curiosidad qué funciones hacen que busques placas en AliExpress. Yo normalmente uso productos de Asus, y hoy en día ya es normal que vengan con 4 o más ranuras M.2
  • Es triste, pero también me hace pensar si esto no significará más oferta de GPU para gente como nosotros
  • Al final, este tipo de industrias está condenado a volverse como Apple, o a crecer “de otra manera” en medio de una competencia de margen cero

• Antes, los compradores de Singapur representaban una proporción anormalmente alta de las ventas de Nvidia
  Puede que estas empresas actúen con tanta audacia porque saben que, por razones políticas, el DoJ no podrá sancionarlas con demasiada fuerza

  • Desde 2022, las ventas de máquinas herramienta alemanas se dispararon en países exsoviéticos cercanos a Rusia
    Quizá gracias a eso Kazajistán se convirtió en una potencia industrial. Ya solo faltaría esperar autos eléctricos o semiconductores kazajos
  • Evadir sanciones es algo muy común, y la fiscalización siempre ha sido bastante floja

• Hindenburg Research ya había detectado hace unos años varias señales de alerta graves en SuperMicro
  Enlace al informe relacionado

• El timing es brutal
  SuperMicro venía apenas recuperándose, después de que el escándalo por la reexpresión contable de 2024 la llevara incluso al borde de ser excluida de bolsa, gracias al boom de la infraestructura de IA
  Y ahora, con esto, la acción se desplomó 25% en un solo día
  Si ves los reportes 13F del Q4, varias instituciones habían empezado a comprar otra vez, pero ahora esa decisión se convirtió en una gran pérdida

  • Aun así, siguen produciendo y vendiendo hardware, así que quizá esto sea una oportunidad de compra

• Hay gente que ni con un patrimonio neto de 470 millones de dólares puede dejar de lado la codicia

  • Existe una clasificación de motivaciones en inteligencia llamada MICE: Money (dinero), Ideology (ideología), Coercion (coacción), Ego (ego)
    Ser rico no te vuelve inmune a estas tentaciones. De hecho, mientras menos necesites el dinero, más fácil es explotar el ego o la ideología
  • Los ultrarricos no buscan el dinero en sí, sino que disfrutan el juego mismo. Por eso tampoco dudan en hacer trampa
  • Personalmente, creo que es más probable que haya quedado atrapado en presiones o chantajes del gobierno chino

• No sé mucho de hardware, pero me pregunto por qué China no puede clonar las GPU de Nvidia
  Si no tienen un proceso de 3 nm, pensaría que podrían hacer un chip más grande en 12 nm y sacar un rendimiento parecido

  • Clonar una CPU o GPU es casi imposible. El diseño es demasiado complejo
    Si no se cuenta con el mismo entorno de proceso que TSMC, hay que modificar a gran escala el diseño para adaptarlo a otra fundición, como Intel o Samsung
    Al nivel de SMIC, en la práctica eso equivale a rediseñarlo desde cero
  • Igual que un auto no va más rápido solo por hacerlo 3 veces más grande, hacer un chip más grande no aumenta el rendimiento
    La distancia entre caché y núcleos, la eficiencia, la disipación térmica y otros elementos de diseño importan mucho más
  • China también tiene casos de uso de chips propios, como la supercomputadora Tian
    Pero asegurar capacidad de producción en TSMC es una limitación enorme. Nvidia y Apple acaparan la mayor parte de esos espacios
  • Al final es un tema de tiempo y de si vale la pena la inversión
    Desde el punto de vista del gobierno, desarrollar la capacidad tecnológica nacional es un objetivo claro, pero para el capital privado el ROI es incierto
  • No es solo un problema de GPU, sino de toda la pila de hardware, que es compleja
    Enlace relacionado

• Me preguntaba por qué los laboratorios chinos de IA pudieron crear LLM tan potentes a pesar de las restricciones de exportación de Nvidia
  Pensé si esos 2.5 mil millones de dólares en GPU de contrabando podrían haberse usado para ese entrenamiento

  • Son ambas cosas. Los investigadores chinos realmente mostraron innovación al publicar nuevas técnicas de optimización
    Pero tampoco se puede descartar el uso de GPU de Nvidia
    Además, las restricciones de exportación tienen muchas grietas: por ejemplo, no impiden que una empresa china cree una filial en el extranjero para comprar GPU y luego arrendarlas o compartirlas
  • La razón por la que los investigadores occidentales son cautelosos al colaborar con laboratorios chinos no es solo una cuestión de “ambiente”, sino de diferencias culturales
  • Si ves el video de Gamers Nexus, queda claro que los investigadores chinos en la práctica podían conseguir cualquier GPU que quisieran
  • Me gusta lo que escribe Simon, pero si va en serio, imagínate esto: ¿no sería raro si Sam Altman se pusiera a publicar contenido en chino presumiendo de sí mismo?
    Esos 2.5 mil millones de dólares quizá sean solo la punta del iceberg. La escala real podría ser más de 10 veces mayor

• El timing es perfecto
  SuperMicro ya estaba bajo vigilancia por sus problemas contables del año pasado, y los inversionistas institucionales venían reduciendo su participación durante dos trimestres consecutivos
  Al final, la salida del “smart money” sí era la señal real