- En 2025, los precios mundiales de la DRAM se dispararon, y la industria señala como principal causa el rápido aumento de la demanda de centros de datos para IA
- El precio de los módulos de memoria DDR5 subió 171.8% frente a hace un año, y en algunos productos incluso hubo casos de aumentos de más de 4 veces
- Un pequeño grupo de empresas como Samsung, SK hynix y Micron domina el mercado, y la transición de producción hacia HBM ha limitado la oferta de DRAM convencional
- Como existe un historial previo de colusión de precios, también han surgido sospechas de que este aumento busca maximizar ganancias mediante restricciones de oferta
- La combinación de la demanda de IA y la búsqueda de beneficios por parte de las empresas eleva la probabilidad de que la escasez de suministro continúe incluso después de 2026
Fuerte alza de los precios de la memoria a nivel mundial
- Desde inicios de 2025, los precios por contrato de la DRAM para servidores y PC se han disparado, y el impacto ya se extiende al mercado minorista
- Ejemplo: un módulo Corsair DDR5 de 32GB (6000MHz) subió de 110 dólares a 442 dólares
- En algunas regiones, como Japón, se implementaron medidas de restricción de compra de RAM, HDD y SSD
- Los precios de NAND flash y HDD también subieron al mismo tiempo, y las grandes empresas de nube están comprando a precios hasta 50% más altos que en el trimestre anterior
- Algunas empresas solo están recibiendo 70% de sus pedidos
- Con la descontinuación de la producción de DDR4, también están subiendo los precios de la memoria antigua; Samsung, SK hynix y Micron han extendido la producción, pero el volumen de suministro sigue siendo limitado
- Los OEM de PC y los integradores de sistemas han entrado en compras de pánico para asegurar inventario, y Asus solo mantiene stock para 2 meses
- Raspberry Pi elevó los precios de sus modelos de 4GB y 8GB en 5 y 10 dólares, respectivamente, debido a un aumento de 120% en el precio de la memoria
- El alza de la DRAM para centros de datos podría aumentar el costo de los servidores de IA entre 10% y 25%
- La escasez de HDD está impulsando un mayor uso de SSD como sustituto, lo que también dispara la demanda de NAND flash
La demanda de IA se presenta como la causa oficial
- La industria explica el alza de precios por la explosión de la demanda de IA y nube y por las limitaciones de suministro
- El proyecto “Stargate” de OpenAI tiene contratos mensuales de 900 mil obleas con Samsung y SK hynix, lo que equivale a 40% de la producción mundial de DRAM
- Micron ya tiene preventendida la mayor parte de su producción de HBM hasta 2026, y la Samsung V9 NAND también agotó sus reservas incluso antes de su lanzamiento
- El mercado de DRAM está dominado por Samsung, SK hynix y Micron, y tras la desaceleración económica de 2022, la reducción de producción e inversión retrasó la recuperación del suministro
- La transición a HBM ha reducido la producción de DRAM convencional y consolidó una estructura de fabricación que prioriza los productos más rentables
- El vacío de producción de DDR4 está siendo compensado parcialmente por algunas empresas chinas (CXMT, Jinhua), pero su impacto en el mercado es limitado
Casos previos de colusión en precios de DRAM
- Entre 1998 y 2002, grandes fabricantes como Samsung, SK hynix y Micron fueron condenados por colusión de precios y recibieron multas de cientos de millones de dólares
- Durante el alza de precios de 2016 a 2018 también se presentaron demandas colectivas por sospechas de colusión mediante restricciones de oferta, aunque fueron desestimadas en apelación
- Ese historial mantiene vivas las dudas sobre el alza actual, y se plantea la posibilidad de una cooperación tácita dentro de la industria
- Las tres empresas mantienen estrategias similares: enfoque en productos de alto margen como HBM, reducción de DDR4 y demora en aumentar la producción de DRAM estándar
- La construcción de nuevas fabs de Micron en Nueva York e Idaho se ha retrasado de 2 a 3 años, mientras la empresa se concentra en ampliar sus instalaciones de producción de HBM
Estructura del mercado y concentración de ganancias
- Las tres principales empresas aplican al mismo tiempo estrategias de contención de producción y enfoque en productos de alto margen, generando un efecto de estabilización de precios en niveles altos
- No existe una competencia de rebaja de precios entre rivales, y el foco está en maximizar ganancias más que en ampliar cuota de mercado
- Aunque la demanda de IA es un factor real, la restricción de la oferta beneficia las ganancias empresariales
- Como resultado, en el tercer trimestre de 2025 los fabricantes de DRAM registraron resultados récord, en un entorno de escasez que favorece a las empresas
Perspectivas futuras
- El aumento de la demanda de IA y centros de datos es un factor real, pero el control de la oferta por parte de pocas empresas está prolongando el alza de precios
- El CEO de Phison mencionó la posibilidad de que la escasez de NAND continúe durante 10 años
- AMD está evaluando subir el precio de sus GPU, y los fabricantes de laptops y smartphones también enfrentan presión de costos
- Se proyecta que la escasez continúe incluso después de 2026, y que sea difícil mejorar la situación sin el estallido de la burbuja de la IA o la entrada en operación de nuevas líneas de producción
- La situación actual es un “juego en el que ganan las empresas”, donde tanto consumidores como fabricantes terminan asumiendo el costo
1 comentarios
Opiniones de Hacker News
Lo que está pasando ahora es una situación completamente distinta a la de la burbuja puntocom
En ese entonces, por el exceso de oferta y la caída brusca de la demanda, los precios se desplomaron, y los fabricantes intentaron frenar esa caída coludiéndose
Ahora ocurre lo contrario: la demanda de DRAM es casi infinita, y por eso los precios están subiendo
En una situación así, hay un gran incentivo para vender aunque sea un poco más barato que la competencia y ganar mucha cuota de mercado
Con precios altos, reducir la producción sería una tontería. Además, un proveedor externo podría aprovechar ese hueco para entrar al mercado
Claro que pueden estar midiéndose entre sí al subir precios o ajustar volúmenes, pero esta vez el contexto es totalmente el opuesto
Cuando la demanda es baja, cooperan para sostener los precios; cuando la demanda se dispara, vuelven a cooperar para evitar que bajen
Ver también: DRAM price fixing scandal
Si la demanda supera la producción, no hay motivo para vender más barato. De todos modos se va a vender todo
A 2025, EE. UU. prácticamente ya no tiene regulación financiera efectiva, y OpenAI está moviéndose para dominar el mercado
Oracle, AMD, Intel y otras también tienen movimientos bursátiles muy volátiles, y la estructura circular alrededor de OpenAI está sacudiendo el mercado
Desde la posición del CEO de Micron, hay que asumir un riesgo nivel Enron en medio de retrasos de producción, capacidad limitada y un mercado inestable
En una situación así, aguantar con cautela es una decisión más sensata que coludirse
Si la RAM personalizada que encargaron las empresas de IA termina sin servir después, los fabricantes serían quienes carguen con la pérdida
Por eso podrían haber optado por una estrategia de “espera estilo cártel”, manteniendo los precios altos mientras observan
Queda la duda de qué cambió para que la demanda se triplicara de la noche a la mañana
La china YMTC ya superó el 10% de cuota en el mercado NAND, y algunos creen que podría llegar al 30% para 2030
Cuanto más conviertan Samsung y otros fabricantes tradicionales su producción hacia DRAM, más espacio ganará YMTC en NAND
Los DDR5 y LPDDR5 de CXMT también están aumentando gradualmente su participación
Ambas empresas ya alcanzaron una “velocidad de escape”, y llegará un momento de sobreoferta de DRAM y NAND, como pasó en el mercado de vehículos eléctricos
Por eso los fabricantes de DRAM están intentando moverse rápido hacia LPDDR6
Las sanciones no lograron frenar el avance tecnológico de China; más bien terminaron favoreciendo los intereses de los aliados de Estados Unidos
Los precios de la RAM se disparan cada 3 o 4 años
Siempre salen excusas como “un incendio en la fábrica”, pero en realidad hay pocos proveedores y la producción está muy cerca del límite de la demanda
Prácticamente lo tratan como un “costo de hacer negocios”
En 2020 y 2021 se recuperaron con el aumento de demanda de PCs durante la pandemia, y volvieron a caer en 2022 y 2023
En 2024 y 2025, el superciclo de IA/HBM habría disparado los precios más de 170% interanual
(imagen del análisis: enlace)
Igual que en la época del COVID, creo que esta vez los precios no van a volver a bajar
Aunque se resuelvan los problemas de la cadena de suministro, las empresas mantienen los precios
Como en la comida rápida, aunque bajen los costos, el consumidor no tiene alternativas, y con esta estructura oligopólica de unas pocas grandes empresas no hay mucho que hacer
En componentes complejos como GPU o RAM es todavía peor. Aunque el MSRP se fije bajo, los minoristas suben el precio
Al final, el consumidor solo puede elegir la opción “menos mala”, sin forma real de verificar los costos internos o los márgenes
La semana pasada pedí una memoria Corsair de 96 GB, y dos días después el mismo producto ya estaba al doble de precio
No es el doble en cuatro meses, sino casi el triple en dos meses
En este video relacionado también dicen que en los últimos cuatro meses los precios se duplicaron
A este paso, mejor me salto AM5 y espero a la generación AM6
Parece que el vendedor todavía no se había enterado del alza de precios. Tal vez pronto hasta pueda sacar ganancia de reventa
Sería bueno reducir el sistema de patentes a 18 meses
Ajustándolo al ciclo de innovación industrial, habría más producción incluso en mercados de bajo margen
En cuanto al copyright, tendría sentido dar 5 años automáticos y luego cobrar una tarifa de renovación exponencialmente más cara en cada renovación
Puse a la venta un kit nuevo DDR5 6000 de 64 GB 100 euros por debajo del precio de mercado, y no se vende para nada
Parece que la mayoría solo mira tiendas oficiales en lugar de eBay
Sobre todo entre la gente mayor, está muy arraigada la idea de que “jamás comprarían algo usado”
Los precios subieron tanto que las compras bajaron, y a mí me va mucho mejor vendiendo en foros especializados de hardware
La situación actual también podría ser simplemente un proceso de ajuste de mercado
Expandir la oferta toma tiempo, pero al final la oferta y la demanda se están acomodando
Escuché que China, al no poder asegurar suficiente HBM, está usando DDR5 en chips de IA