La china CXMT presiona la competencia por HBM4 de Samsung y SK con DDR4 a mitad de precio

 (koreaherald.com)
3 puntos por GN⁺ 2026-02-23 | 1 comentarios | Compartir por WhatsApp
  • La china CXMT recortó el precio de la memoria DDR4 a la mitad, buscando ampliar su participación en el mercado de DRAM heredada en medio de una escasez global de oferta
  • Empresas estadounidenses como HP y Dell, y taiwanesas como Asus y Acer comenzaron pruebas de calidad y evaluaciones de colaboración con productos de CXMT, lo que apunta a un aumento de la demanda
  • Más de la mitad de la producción de DRAM de Samsung y SK hynix está concentrada en productos de uso general, por lo que existe preocupación por un deterioro de la rentabilidad pese a mantener competitividad en HBM4
  • CXMT está convirtiendo el 20% de la capacidad de producción de su planta de Shanghái a HBM3, y se discute la posibilidad de expandirse en el futuro a productos posteriores a HBM3E
  • YMTC también alcanzó una participación de 10% en el mercado de NAND y se prepara para entrar en DRAM y HBM mediante una nueva planta, reforzando la expansión general de la industria china de memoria

La estrategia de DRAM de bajo costo de CXMT

  • CXMT está suministrando chips DDR4 a la mitad del precio de mercado, apuntando al mercado de DRAM heredada
    • En un contexto en el que los precios de DDR4 se dispararon por la escasez global, CXMT busca ampliar su participación sobre todo en productos heredados para móviles y PC
    • DDR4 sigue usándose como componente clave en dispositivos principales como PC y televisores
  • Según datos de DRAMeXchange, al cierre de enero el precio fijo de transacción de DDR4 8Gb para PC fue de 11.50 dólares, un alza de 23.7% frente a los 9.30 dólares de un mes antes
    • Subió más de 8 veces desde los 1.35 dólares de hace un año, alcanzando su nivel más alto desde 2016
  • Fabricantes globales como HP, Dell, Asus y Acer están en pruebas de calidad y conversaciones de colaboración con productos de CXMT
    • Se detectan señales iniciales de que la estrategia de bajo precio podría traducirse en demanda real

La carga estructural de las empresas coreanas

  • Más de la mitad de la capacidad de producción de DRAM de Samsung y SK hynix está enfocada en productos de uso general
    • A pesar de liderar en HBM4, el deterioro de la rentabilidad en el mercado de DRAM estándar podría pesar sobre el desempeño total
  • Un actor de la industria señaló que las empresas chinas están aplicando una estrategia de producción masiva basada en subsidios estatales y en la demanda interna de servidores de IA
    • Mientras las empresas coreanas se concentran en HBM4, aparecen grietas en su participación dentro del mercado heredado

Los planes de CXMT para entrar en HBM

  • CXMT está convirtiendo a producción de HBM3 alrededor del 20% de la capacidad de su planta de Shanghái (60,000 obleas al mes)
    • También se discute la posibilidad de expandirse a productos posteriores a HBM3E
  • La planta de Shanghái tiene una capacidad de producción de 2 a 3 veces mayor que la sede central de Hefei
    • Se prevé completar la instalación de equipos en la segunda mitad de este año, con el objetivo de producción masiva el próximo año
  • HBM3 y HBM3E tienen menor rendimiento que HBM4, pero siguen utilizándose ampliamente en centros de datos de IA

La expansión de YMTC en NAND y DRAM

  • YMTC alcanzó una participación de 10% centrada en productos NAND para móviles, entrando por primera vez a dos dígitos en el mercado global
    • Se prevé que mantenga su crecimiento con base en precios competitivos
  • Está construyendo una tercera planta de semiconductores en Wuhan, con el objetivo de iniciar operaciones el próximo año
    • Asignará la mitad de su capacidad de producción a DRAM, inicialmente con foco en DRAM heredada
    • En el futuro, existe la posibilidad de expandirse a la producción de HBM en colaboración con ensambladores locales
  • La industria evalúa que YMTC está aplicando una estrategia de ganar escala con DRAM heredada y luego pasar a productos de mayor valor agregado

La brecha tecnológica de largo plazo y la preocupación por la rentabilidad

  • Un actor de la industria señaló que, aunque los fabricantes chinos hoy están ganando escala con una estrategia de bajo precio, la brecha tecnológica podría cerrarse más rápido de lo esperado
  • Incluso si las empresas coreanas mantienen el liderazgo en HBM, se plantea la posibilidad de que descuidar el mercado de DRAM estándar termine afectando la rentabilidad de largo plazo

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1 comentarios

 
GN⁺ 2026-02-23
Opiniones en Hacker News

  • Desde la perspectiva de un observador externo, con el boom de la infraestructura de IA los precios de NAND y DRAM se dispararon
    Las fábricas de semiconductores chinas apenas están empezando a operar, y existe la posibilidad de que algún día usen una estrategia agresiva de dumping para vender por debajo del costo y sacar a sus competidores del mercado
    Pero por ahora están en una situación en la que pueden colocar toda su producción al máximo sin necesidad de vender por debajo del costo
    Parece que décadas de inversión estatal china en subsidios para semiconductores por fin están dando frutos, en un momento en que buscan asegurar el control de la industria

    • Sorprende que puedan hacer planes a 5 años. Es distinto del enfoque occidental de solo buscar subir los resultados trimestrales
    • Dumping significa vender por debajo del costo. Reducir el margen frente al precio de mercado no es dumping
    • Gracias al vacío que dejó Crucial al retirarse del mercado de consumo, CXMT pudo posicionarse de forma natural en vez de expulsar competidores
    • Si un fabricante occidental vende con un margen de 400% y una empresa china vende con 100%, eso no es dumping
    • Pienso que si un fabricante vende con pérdidas para siempre, al final solo se perjudica a sí mismo

  • Siempre que sale el tema de China, se mencionan los subsidios del gobierno, pero Samsung también recibió apoyo estatal en sus primeras etapas de desarrollo

    • Hay incluso la broma de que Samsung es prácticamente el propio gobierno
    • Pero los subsidios de Samsung nunca llevaron a ataques contra infraestructura de telecomunicaciones de otros países

  • En AliExpress están vendiendo memoria DDR4 mucho más barata que a nivel local
    Por ejemplo, un kit 2x16GB DDR4-3200 DIMM cuesta A$252 con envío a Australia incluido, mientras que en tiendas locales anda entre $380 y $400
    Enlace del producto en AliExpress

    • Cuesta creer que hoy en día este precio se considere una “buena oferta”. El mercado de verdad está rarísimo

  • CXMT está cambiando hacia la producción de HBM3
    Se dice que en su planta de Shanghái convertirán 60 mil obleas, equivalentes a cerca del 20% de toda su producción de DRAM, a HBM3

  • Que el precio de DDR4 haya subido de $1.35 a $11.50 en un año ya demuestra que el mercado estaba distorsionado
    Más de la mitad de la producción de Samsung y SK hynix sigue concentrada en DRAM heredada

    • Aunque el precio de los chips antiguos subió 10 veces, SK hynix anunció que dejará de producir DDR4 y se enfocará en productos HBM de alto margen
      Aun así, culpar solo a China es contradictorio

  • Según un artículo de Wccftech, Apple está considerando colaborar con YMTC y CXMT
    Parece una estrategia para obtener contratos de suministro más favorables de las tres grandes empresas de memoria

  • Parece un error de negocio clásico que las empresas occidentales se hayan enfocado solo en las ganancias de corto plazo y dejaran huecos en el mercado
    Por falta de visión de largo plazo, empresas emergentes como CXMT terminaron aprovechando la oportunidad

    • Pero así es precisamente como funciona el mercado. Si las empresas establecidas no satisfacen la demanda de los clientes, es natural que aparezcan nuevos competidores
    • CXMT también vende a precio de mercado y está ampliando su capacidad con planes a 5 o 10 años. Es una estructura simple
    • Para Samsung y SK hynix, tiene sentido destinar su capacidad de producción limitada a HBM de alto margen
    • La cultura empresarial estadounidense centrada en las ganancias de corto plazo es un problema viejo. Pero cuando desaparecen los productos baratos, también desaparecen los empleos de baja calificación, y eso genera un problema estructural
    • En realidad, la bolsa no siempre mira solo el corto plazo. Hay casos, como las empresas de IA o los fabricantes de consolas, a los que se les reconoce un alto valor incluso con pérdidas prolongadas

  • Todos esperan que los precios de la RAM vuelvan a niveles razonables
    Pero viendo los artículos y discusiones sobre CXMT, no parece que eso vaya a pasar pronto

  • Dicen que el precio fijo por contrato de DDR4 de 8Gb para PC es de $11.50, pero el precio real en línea es mucho más alto

    • Aquí la “b” significa gigabits. Antes un kit de 64GB costaba unos $100, pero ahora subió hasta 409 euros en Alemania
    • El precio del die por sí solo no basta. Hay que sumar costos de empaquetado, integración y distribución, y el costo base ronda una quinta parte del precio minorista
    • Es el mismo principio por el cual, aunque el petróleo crudo cueste $71 por barril, no puedes comprar gasolina en la estación a $1.69

  • La gente apenas está empezando a poner atención a CXMT
    Espero que EE. UU. no la obstaculice; ahora mismo hacen mucha falta la diversidad y la competencia