Tesla WTF - "No Mercy / No Malice"

Tema de esta semana del newsletter "No Mercy / No Malice", dirigido por Scott Galloway

• La semana pasada, en dos empresas lideradas por una misma persona, se presentaron un producto muy impresionante y otro que no lo fue
• SpaceX mostró una capacidad técnica asombrosa al hacer regresar de forma segura a tierra un cohete propulsor de 20 pisos de altura y aterrizarlo sobre una cuna metálica
• En cambio, el evento de presentación del Cybercab de Tesla prácticamente no ocurrió
• No se proporcionó absolutamente ninguna información sobre detalles del producto ni sobre su calendario de lanzamiento, y no logró dar a analistas ni asistentes una visión útil del producto
• Durante los últimos dos años, los CEOs han sumado billones de dólares en valor empresarial con las dos letras "AI"; Tesla, durante la última década, se posicionó como la automotriz más valiosa del mundo con una sola palabra: "autonomous".
• El evento "We, Robot" de Tesla no logró engañar al mercado, y de inmediato se evaporaron 60 mil millones de dólares de capitalización bursátil

Empresas sobrevaloradas

• WeWork fue valuada en 47 mil millones de dólares en 2019, pero cuatro años después se desplomó hasta 44 millones de dólares
• Los inversionistas terminaron viendo a WeWork como una empresa inmobiliaria y rechazaron la narrativa de su fundador Adam Neumann de que era una empresa tecnológica
• Tesla también es una gran empresa con flujo de caja positivo, pero Elon Musk igualmente ha seguido exagerando sus declaraciones y está perdiendo credibilidad
• En abril, la ganancia operativa de Tesla cayó 50%, pero Musk la redefinió como una empresa de robots con AI y logró impulsar la acción 14%
• Musk mencionó que quien no crea que Tesla resolverá la conducción autónoma no debería invertir en la empresa
• Sin embargo, Tesla es una automotriz, y las ventas de autos representaron el 94% de sus ingresos el año pasado
• En Estados Unidos existe la peligrosa creencia de que, si repites una mentira muchas veces, empieza a sentirse menos falsa
• Tesla no es una empresa de software/energía/AI/conducción autónoma, sino una automotriz sobresaliente, y su valor actual está sobreestimado

Presente y perspectivas de los vehículos híbridos

• El Tesla Falcon Model X es un gran auto, y quienes lo compraron al principio enviaban un mensaje de conciencia ambiental y, al mismo tiempo, de estatus económico
• Pero hoy los vehículos híbridos están cumpliendo el papel de puente intermedio hacia los autos eléctricos
• Los autos de combustión interna todavía representan el 81% de las ventas de autos nuevos en Estados Unidos, y en 2024 los híbridos se están vendiendo cinco veces más rápido que los eléctricos
• La ansiedad por la autonomía y los problemas de infraestructura de carga limitan las ventas de vehículos eléctricos
  • Según una encuesta a consumidores, el 80% de quienes consideran comprar un eléctrico señalan la falta de estaciones de carga como problema, y el 70% de los actuales dueños de EV expresa insatisfacción con la infraestructura de carga
  • La infraestructura de carga de Tesla es excelente, pero el plan de Musk para estandarizar la infraestructura de carga aún no se ha materializado
• Los vehículos híbridos son, en promedio, 14,884 dólares más baratos que los eléctricos
• Para que los EV pasen de los primeros adoptantes al mercado masivo, el precio se vuelve crucial, porque la mayoría de los consumidores es sensible al precio
• Tesla experimentó una caída de ventas de 13% en el 1er trimestre de 2024 y de 9% en el 2do trimestre, aunque repuntó 9% en el 3er trimestre
• Grandes fabricantes como Ford, GM y Volvo están desacelerando el ritmo de lanzamiento de EV, y aparecen señales de que la revolución EV se está frenando
• Mientras tanto, Toyota ha tenido éxito con su apuesta por los híbridos, registrando un aumento de ventas de 66% en Estados Unidos

El mercado chino de vehículos eléctricos

• Se espera que este año los EV representen el 45% de las ventas de autos nuevos en China
• El crecimiento del mercado chino de eléctricos es una noticia positiva para los fabricantes especializados en EV
• BYD, el mayor fabricante de EV de China, vende vehículos eléctricos a precios mucho más bajos que Tesla
  • BYD Seagull: $9,700
  • BYD Yuan Plus: $16,600
  • Tesla Model 3: $34,000
  • Tesla Model Y: $37,000
• En China compiten 200 fabricantes nacionales de EV, y el gobierno chino busca ganar ventaja en el mercado de eléctricos a través de esa competencia

Mass Distraction : Cybercab y la realidad de la tecnología de conducción autónoma

• En el evento We, Robot de Tesla, el producto que debía acaparar la atención era el Cybercab, un vehículo totalmente autónomo
  • Se esperaba que el Cybercab, un auto autónomo de dos asientos, fuera el producto clave que sostuviera la alta valuación de Tesla
  • Sin embargo, Musk no reveló detalles del Cybercab, y bromeó con que saldría en 2026 o "antes de 2027"
  • El precio estaría por debajo de los $30,000, pero sigue siendo incierto si la tecnología de conducción autónoma cumplirá con los estándares regulatorios
• Tesla sigue estancada en conducción autónoma de nivel 2, por lo que todavía requiere conductor
  • En cambio, Waymo ya alcanzó el nivel 4 de conducción autónoma, una etapa en la que no se necesita conductor, y actualmente realiza más de 100,000 servicios pagados de robotaxi por semana
    • Zonas de servicio: Austin, Los Ángeles, Phoenix, San Francisco
  • Waymo busca ofrecer su sistema operativo de conducción autónoma en colaboración con distintos fabricantes de autos
  • Mientras Tesla apuesta por la integración vertical, Waymo sigue una estrategia de colaboración con múltiples marcas para masificar la tecnología autónoma
• Recientemente tuve mi primera experiencia en un robotaxi de Waymo, y me impresionó la forma prudente y segura en que conduce
  • En la escena de un accidente, Waymo tuvo una dificultad momentánea al encontrarse con policías reorganizando el tránsito, pero fue muy sorprendente ver cómo resolvió la situación
  • Los millones de puntos de datos que Waymo recopila y procesa muestran la complejidad de la tecnología de conducción autónoma

Expectativas sobre un futuro brillante

• Musk cree que el Cybercab traerá un "futuro brillante"
• Sostiene que, si en el futuro los Cybercab están en movimiento constante, los urbanistas podrán transformar estacionamientos en parques
• Cathie Woods prevé que Tesla generará una valuación empresarial de 8 billones de dólares para 2029 gracias al negocio de robotaxis, pero por ahora eso parece una proyección sobrevalorada

Evaluación del Robovan

• Kara Swisher, quien copresenta Pivot conmigo, describió el Robovan de Tesla como una "tostadora con ruedas"
  • Sin embargo, mi opinión es que es muy poco probable que el Robovan llegue realmente a circular por las calles
• Tesla reconoce que su tecnología de conducción autónoma aún no está lista, y el Robovan apareció como una forma de desviar la atención en esta situación
• Peter Drucker aconsejaba a los líderes empresariales enfocarse en las oportunidades, y Musk está siguiendo ese consejo
  • SpaceX va en ascenso, mientras Tesla enfrenta dificultades muy reales
  • En este evento, Musk se mostró poco preparado y dio señales de inquietud con comentarios confusos
• Mientras tanto, la COO de SpaceX, Gwynne Shotwell, es una figura sumamente capaz, poco conocida por mucha gente, pero impresionante dentro de la industria tecnológica

La realidad del robot Optimus

• Musk presentó al robot Optimus como un R2-D2 o C-3PO personal, afirmando que podría ser maestro, niñera, paseador de perros, jardinero o compañero
• Dice que "puede hacer todo lo que puedas imaginar", pero en el evento los robots Optimus en realidad estaban siendo controlados a distancia por personas
• Se espera que el precio del robot esté entre $20,000 y $30,000, alrededor de $12,000 menos que un Tesla Model 3
• Sin embargo, Tesla es un producto que resuelve un problema real, el transporte personal, mientras que con Optimus sigue en duda si podrá cumplir realmente esa función
• Incluso si Optimus hiciera solo la mitad de lo que afirma Musk, no está claro quién sería el consumidor dispuesto a comprarlo
• Tesla tampoco puede responder esa pregunta, y Boston Dynamics tampoco ha logrado establecer una estrategia comercial para su robot Atlas
• El robot Atlas también requiere supervisión humana y, pese a años de investigación y apoyo del Departamento de Defensa, sigue sin comercializarse
• Esta categoría simboliza una tecnología que aún no encuentra su utilidad, y Optimus solo fue usado para desviar la atención mientras el producto real no estaba listo

Modo Pants-on-Fire

• El fundador es, en esencia, un vendedor, y un vendedor es un narrador
• El fundador atrae capital despertando interés por el futuro mediante una historia hipotética, mientras trabaja para volverla realidad
• La mayoría de las startups no tiene sentido al principio, pero con el tiempo la historia se concreta o fracasa
• La diferencia entre un fundador y un mentiroso es que el fundador cree que su historia se hará realidad y se enfoca en lograrlo, mientras que el mentiroso engaña deliberadamente a la gente
• Tesla ha presentado objetivos tecnológicos en múltiples ocasiones, pero su cumplimiento se ha seguido postergando
  • 2015: dijo que una autonomía de 1,000 km sería posible en 2 años, pero hoy está más cerca de 600 km
  • 2016: anunció que un viaje autónomo de costa a costa sería posible en 2 años
  • 2019: dijo que habría 1 millón de vehículos autónomos en las calles para mediados de 2020, pero eso todavía no se ha concretado
  • Los robotaxis estaban previstos para lanzarse en 2019 en el plazo de un año, pero ahora volvieron a posponerse otros 2 años
• Creo que este año el mercado reevaluará a Tesla y la verá simplemente como lo que es: una automotriz
• Tesla es una gran automotriz, pero las expectativas generadas por las historias exageradas sobre conducción autónoma y tecnologías del futuro son excesivas

[arenaly]

No sé quién sea el autor, pero desde la perspectiva de alguien que ha probado FSD, creo que es la empresa que más se ha acercado a la conducción totalmente autónoma, más que cualquier otro fabricante (incluso usando solo cámaras).
Entiendo que a muchos no les agrade Musk, pero este texto es demasiado tendencioso.

[qqprqw]

Supongo que, al igual que con quienes se presentan como 'no interesados en el dinero', también hay que cuidarse de quienes se describen a sí mismos como 'sin malicia'.

[hilft]

Este bombardeo de hechos duele muchísimo. To the moon

[vbmania]

Hace tiempo que ya salió información de que Optimus tampoco era control remoto, sino solo una asistencia simple, y aun así siguen diciendo ese tipo de cosas. Además, no me parece lógicamente correcto asumir que, porque Atlas no pudo hacerlo, Tesla tampoco habría podido.

[savvykang]

La comparación de capitalización de mercado es extraña. No entiendo por qué comparan una empresa que, tras declararse en quiebra, quedó reducida a 1/1,000, con otra que todavía sigue operando. Parece que comete la falacia de blindar el argumento de antemano al mencionarla anticipadamente como "una gran empresa con flujo de caja positivo".

[kandk]

Parece que pensaste algo parecido a lo que yo también pensé..
Los ingenieros dicen que we robot fue suficientemente inspirador, y los inversionistas dicen que no sintieron nada..

Como no entienden la tecnología, parece que en vez de intentar anticipar un futuro incierto, solo se enfocaron en analizar los números del presente.

[nuthatch]

Cada vez pienso más que el avance tecnológico y la formación humanística son como las dos ruedas de un mismo vehículo.

[xguru]

En cuanto al robotaxi, hay razones de sobra para criticar la lengua suelta de Musk,
pero respecto a la industria de los vehículos eléctricos, da la impresión de que tiene una visión demasiado sesgada.
¿No es eso de que las ventas de vehículos eléctricos caen por la autonomía y la infraestructura de carga algo que se decía hace ya varios años?