El capital privado se está tragando la economía de Estados Unidos

• La industria del capital privado ha vuelto efectivamente invisible una quinta parte del mercado para inversionistas, medios y reguladores.
• La cantidad de empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos cayó de alrededor de 8,000 en 1996 a menos de 4,000 en la actualidad debido a la influencia de la industria del capital privado.
• Las firmas de capital privado toman control de empresas públicas para convertirlas en privadas y eximirlas de los requisitos de divulgación de información.
• El capital privado ha crecido casi cinco veces más rápido que la economía total de Estados Unidos y para 2021 administraba cerca del 20% del capital corporativo estadounidense.
• La falta de transparencia del capital privado provoca opacidad en la economía y dificulta exigir responsabilidades por el comportamiento de las empresas.
• La industria del capital privado se ha convertido en un sector de billones de dólares con casi ninguna regulación ni supervisión pública.
• La inversión de capital privado en industrias como los asilos de ancianos ha provocado resultados negativos, incluyendo muertes prematuras y una menor calidad de atención.
• La falta de divulgación corporativa en la industria del capital privado podría desencadenar potencialmente una crisis financiera.
• La industria del capital privado depende en gran medida de los préstamos y representa un riesgo para el sistema financiero en caso de recesión económica o aumento de tasas de interés.
• La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) propuso nuevas reglas para que los asesores de capital privado entreguen más información a los inversionistas, pero esto no resuelve por completo los riesgos sistémicos ni las conductas indebidas dentro de la industria.

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Opiniones en Hacker News

• El crecimiento del capital privado (PE) se considera problemático para los inversionistas minoristas y para el mercado
• Empresas como Microsoft salieron a bolsa con valuaciones bajas, lo que permitió que los inversionistas comunes se beneficiaran del crecimiento. En cambio, empresas como Airbnb y Uber salieron a bolsa en su punto máximo, lo que limitó el potencial de ganancias para los inversionistas
• La concentración de riqueza en los grandes fondos de capital privado impulsa la adquisición y consolidación de pequeñas empresas, reduciendo las oportunidades para fundadores y empleados
• Los fondos de capital privado están comprando casas unifamiliares en ciudades de EE. UU., convirtiendo a los propietarios en inquilinos y contribuyendo a la desigualdad patrimonial
• Se considera que la popularidad del capital privado se debe a ventajas fiscales. Los intereses de la deuda son deducibles de impuestos, lo que hace que las empresas muy endeudadas parezcan más rentables y valiosas
• Las empresas con poca deuda y muchos activos pueden convertirse en objetivos del capital privado, lo que puede derivar en adquisiciones hostiles
• Se considera que el trato fiscal favorable a la deuda es un factor que contribuye a que la economía estadounidense esté centrada en el endeudamiento
• Es controvertida la afirmación del artículo de que una quinta parte del mercado es invisible para inversionistas, medios y reguladores. Las empresas privadas todavía deben cumplir con normas financieras, laborales y regulaciones específicas de su industria
• El capital privado suele adquirir empresas usando deuda, lo que lleva a un ciclo de asunción de deuda, expansión de corto plazo, dividendos para la dirección, presión del mercado y posible quiebra
• El aumento de la privatización de empresas parece debilitar las estrategias de inversión que dependen de comprar todo el mercado
• Se considera que los riesgos financieros asociados con el auge del capital privado hacen que las opciones sobre acciones sean menos atractivas para los empleados
• Parece que el capital está creciendo más rápido que la economía, lo que contribuye a la desigualdad de riqueza
• Parece preocupar que el aumento de la privatización de los negocios reduzca la supervisión y los contrapesos en comparación con las empresas públicas
• También parece preocupar la capacidad del capital privado para adquirir y consolidar empresas, eliminar la competencia y subir los precios.